中級經濟基礎知識真題考點：財務報表分析的基本指標

指標

內容

流動比率

1、流動比率=流動資產÷流動負債

2、反映企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。

流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率，是衡量企業短期風險的指標。

3、流動比率越高，說明資產的流動性越大，短期償債能力越強。

一般認為流動比率不宜過高也不宜過低，應維持在2：1左右，因而也稱之為2與1比率。過高的流動比率，說明企業有較多的資金滯留在流動資產上未加以更好地運用，如出現存貨超儲積壓、存在大量應收賬款、擁有過分充裕的現金等，資金周轉可能減慢，從而影響其盈利能力。

速動比率

（酸性實驗比率）

1、速動比率=速動資產÷流動負債

速動資產＝流動資產-存貨=貨幣資金+短期投資+應收賬款

該比率反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。

2、一般認為，速動比率應維持在1：1左右較為理想。

①速動比率>1：企業有足夠的能力償還短期債務，但同時也說明企業擁有過多的不能獲利的現款和應收賬款；

②速動比率<1：企業將會依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務，可能帶來存貨的削價損失或舉借新債的利息支出。

對速動比率進行分析時，要注重對應收賬款變現能力的分析。

現金比率

1、現金比率=現金÷流動負債

（現金包括現金和現金等價物。）

2、該比率反映企業的即刻變現能力；可顯示企業立即償還到期債務的能力。

資產負債率

（又稱負債比率或舉債經營比率）

1. 資產負債率=（負債總額÷資產總額）×100%

2. 該比率衡量企業長期償債能力；該比率用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，反映債權人發放貸款的安全程度。

3、一般來講，企業的資產總額應大于負債總額，資產負債率應小于100%。如果企業的資產負債率較低（50%以下），說明企業有較好的償債能力和負債經營能力。

在企業資產凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加。

產權比率

也稱負債對所有者權益的比率

1. 產權比率=（負債總額÷所有者權益總額）×100%

2. 該比率衡量企業長期償債能力。

3. 產權比率反映企業基本財務結構是否穩定。

4. 一般來說，所有者提供的資本大于借入資本為好，這一指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小。該指標同時也表明債權人投入的資本受到所有者權益保障的程度，或者說是企業清算時對債權人利益的保障程度。

已獲利息倍數

（利息保障倍數）

1、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用=（利潤總額+利息費用）÷利息費用

（利息費用包括財務費用中的利息和計入固定資產成本的資本化利息。）

2、該指標反映企業用經營所得支付債務利息的能力，用來衡量盈利能力對債務償付的保證程度。

3、一般來說，已獲利息倍數至少應等于1。已獲利息倍數越高，支付債務利息的能力越強，企業長期償債能力越強。

指標

內容

應收賬款周轉率

反映應收賬款周轉速度。

（1）應收賬款周轉次數（反映年度內應收賬款平均變現的次數）

①應收賬款周轉次數=營業收入凈額/應收賬款平均余額

②營業收入凈額=營業收入-銷售退回、折讓和折扣

③應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2

（2）應收賬款周轉天數（反映年度內應收賬款平均變現一次所需要的天數，即應收賬款賬齡）

①應收賬款周轉天數

=360/應收賬款周轉次數=（應收賬款平均余額×360）/營業收入凈額

②應收賬款平均余額中不扣除壞賬準備。

（3）應收賬款周轉率是分析企業資產流動情況的一項指標。

①應收賬款周轉次數多，周轉天數少，表明應收賬款周轉快，企業信用銷售嚴格。

②反之，表明應收賬款周轉慢，企業信用銷售放寬?！?/p>

存貨周轉率

反映存貨周轉速度。

（1）存貨周轉次數

①存貨周轉次數=營業成本/平均存貨

②平均存貨=（期初存貨+期末存貨）/2

（2）存貨周轉天數

存貨周轉天數

=360/存貨周轉次數

=平均存貨×360÷營業成本

（3）存貨周轉率是分析企業存貨流動情況的一項指標。存貨周轉次數多、周轉天數少，說明存貨周轉快，企業實現的利潤會相應增加

流動資產周轉率

反映企業流動資產的利用效率。

流動資產周轉率（次數）＝營業收入凈額/流動資產平均余額

總資產周轉率

反映企業全部資產的使用效率。

（1）總資產周轉率（次數）＝營業收入凈額/總資產平均余額

（2）總資產平均余額=（期初總資產+期末總資產）/2

指標

內容

營業利潤率

（1）營業利潤率=營業利潤/營業收入×100%

（2）營業收入中不包括企業發生的和正常經營沒有直接關系的其他利潤，如投資收益。

（3）營業利潤率越大，說明企業經營活動的盈利能力越強，營業利潤率增長越快，說明企業經營活動盈利能力增強。

營業凈利潤率

（1）營業凈利潤率=凈利潤/營業收入凈額×100%

（2）凈利潤=利潤總額-所得稅額

（3）營業凈利潤率是反映企業盈利能力的一項重要指標，這項指標越高說明企業從營業收入中獲取利潤的能力越強。

資本收益率

1. 資本收益率=凈利潤/實收資本（或股本）×100%

2. 資本收益率越高，企業資本的盈利能力越強，對股份有限公司來說意味著股票升值。

（4）影響該指標的因素除了包括影響凈利潤的各項因素以外，還有企業負債經營的規模。在不明顯增加財務風險的條件下，負債越多，資本收益率越高，負債經營規模的大小會直接影響該項指標的高低。

凈資產收益率

（也稱所有者權益報酬率或凈資產利潤率）

（1）凈資產收益率=凈利潤/所有者權益平均余額×100%

（2）該指標反映所有者對企業投資部分的盈利能力。凈資產收益率越高，說明企業所有者權益的盈利能力越強。

（3）在我國，該指標既是上市公司對外必須披露的信息內容，也是決定上市公司能否配股進行再融資的重要依據。

資產凈利潤率

（資產收益率）

（1）資產凈利潤率=凈利潤/平均資產總額×100%

（2）平均資產總額=（期初資產總額+期末資產總額）/2

（3）該指標用于衡量運用資產創造利潤的能力。

（4）資產凈利潤率越高，說明企業全部資產的盈利能力越強，說明企業很好地運用了企業資產來創造利潤。

普通股每股收益

（1）普通股每股收益=（凈利潤-優先股股利）/發行在外的普通股股數

（2）該指標反映普通股每股的盈利能力，每股收益越多，說明每股盈利能力越強。

（3）影響因素包括企業的獲利水平和企業的股利發放政策。

市盈率

（1）市盈率=普通股每股市場價格/普通股每股收益

（2）該指標越高，表明投資者對公司未來充滿信心，通常認為，市盈率在5到20之間是正常的。

①超過20的市盈率被認為是不正常的，很可能是股價下跌的前兆，風險很大。

②股票的市盈率比較低，表明投資者對公司的前景缺乏信心，不愿為每1元盈余多付貨幣。

1. 當人們預期將發生通貨膨脹或提高利率時，股票的市盈率會普遍下降；當人們預期公司利潤將增長時，市盈率通常會上升。

2. 債務比重大的公司，股票市盈率通常較低。

資本保值增值率

（1）資本保值增值率=期末所有者權益/期初所有者權益×100%

（2）該指標反映資本的保全和增值情況，是評價企業經濟效益狀況的輔助指標。

（3）該指標越高，說明企業資本保全狀況越好，所有者權益增長越快，債權人的權益越有保障，企業發展后勁越強。